一个聪明的投资者要习惯于看基本面,看趋势,只有这样才不会为短期波动所困扰。
在经历昨日股指跌幅超过12%的崩溃式下跌后,8月6日,日韩市场迎来大反弹。其实,我昨天就在抱朴财经私享会的群里和大家说:趋势没变,我认为日本经济没有大问题。那么,为什么会暴跌?未来如何?对我们有什么启发?
因为此前日元一直很便宜,持续贬值,所以中国人、欧洲人、美国人都去日本旅游、购物。而且,在日本借钱的利息也很低,一些聪明的投资人直接借日元,换成美元去炒美股,或者直接存起来,差不多5个点的利息,非常香,这就是套利。偏偏,利息有了波动,日本加息,美国也准备在9月减息。这等于说,你借日元的成本增加了,但是定存美元获得的利息减少了。依然有利可图,但是趋势很不好,大资金必须先动起来,逐步卖出美股、取回美元去还日元。而且,美国的就业率确实在下降,而美联储在降息问题上不够快,这就导致很多人担心美国经济衰退、美股下跌,于是想跑。还有美国的几个科技大厂的利润、营收不达预期,在人工智能方向投钱很多,但是效果一般,所以,很多投资者有点失望。几个因素叠加,日本股市短期暴跌是不可避免的。
但是,我一直认为投资要有历史观,要系统全面看问题,要看一个经济体的趋势。我先说结论:我认为日本经济在上升通道,日本股市至少今年很难衰退或者崩溃,我只用数据说话。我为什么说日本经济在上升通道?从现状看,日本在经历通胀,而不是通缩,而且就业充分,外贸数据还不错,很多公司员工在加薪。无论从哪个角度来看,日本的股市不具备持续下跌的理由,基本面本身也不支持。还有,日本经历了漫长的通缩期,资产负债表的持续衰退让日本人痛不欲生,有人谓之“失去的30年”。正因为有了这种惨痛的教训,日本一直对经济小心翼翼予以呵护。日本6月核心通胀率同比上涨2.6%,略低于市场预期的2.7%。这是继5月份增长2.5%之后,该指标连续第27个月超过日本央行的目标。日元疲软导致进口成本增加,进而造成通胀压力。由于日本在能源和食品等方面高度依赖进口,日元的剧烈贬值加剧了通胀压力,而5月基本工资涨幅达到30年来最高,也意味着薪资增速对通胀同样构成上行压力。因此,当前的通胀条件已经适合再次加息。5月26日,日本文部科学省和厚生劳动省发布数据,2024年春季毕业的日本大学生的就业率在4月1日达到98.1%,同比增长了0.8个百分点。从性别来看,男性就业率同比增长0.6个百分点,达到97.9%;女性就业率同比增长1.0个百分点,达到98.3%。
从文理科来看,文科就业率同比增长0.8个百分点,达到97.9%;理科就业率同比增长0.7个百分点,达到98.8%。
充分说明,日本人荷包里都有几个钱,至少工资是有的,很明显,这不是经济崩溃的前兆。更让人羡慕嫉妒恨的是:日本的全职员工今年5月的工资又涨了!日本厚生劳动省最新数据显示,该国5月份的基本工资同比增长2.5%,创下自1993年以来的最高增速。日本最大的工会组织先前报告称,今年的平均工资增幅达到了5.1%,为1991年以来的最高水平。日本6月份零售销售同比增长3.7%,超过了市场预期的3.2%,创下了四个月来的最大增幅。这一最新数据也标志着日本零售销售连续第27个月实现增长。日本财务省发布的官方数据显示,日本6月份出口额实现了连续第七个月的同比增长。6月出口总额达到9.2万亿日元,较去年同期增长5.4%。同时,进口总额为8.9万亿日元,增长3.2%,连续第三个月实现增长。2023年12月20日,日本调查公司不动产经济研究所公布的统计结果显示,日本首都圈(东京都、神奈川县、埼玉县、千叶县)的新建公寓平均售价达到了8250万日元(约合410万元),同比涨幅达到36.7%,时隔2个月再次上涨,创出11月单月历史新高。日本不动产研究所今年5月30日发布4月调查结果,东京和大阪住宅价格相比2023年10月出现1.5%涨幅,在全球15个主要城市中同时排名第一。
一个经济体的就业充分,持续通胀,房价上涨,出口增长,工资也涨,所以经济基本面还是可以的,不会崩。加息,连续加息是为了抑制通胀,说白了,就是要在抑制通胀和保持经济增长之间找平衡。情绪释放就会导致暴跌,但是情绪释放完了之后,一想好像没那么糟糕,又会暴涨,要抢筹码。日本经济上升的趋势没有改变,当然,挑战也很大,比如老龄化、少子化带来的困扰,这些也是日本在经济发展中要解决的问题。一个聪明的投资者要习惯于看基本面,看趋势,只有这样才不会为短期波动所困扰。如果看到暴跌就跑路,看到暴涨就加仓,那就是标准韭菜。比如,巴菲特投资了日本的五大商社,他卖出了吗?没有,恐怕还在加仓。日本的经济趋势其实深刻影响了世界经济版图和亚洲经济版图,懂的就懂,我也不能说太细。
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